孙大圣领着猪八戒离开了沙僧，轻快地跳过枯松涧，径直来到了怪石崖前。果然，这地方景致非凡，只见那：
古道蜿蜒幽静，风月下玄鹤鸣叫。白云穿过山川，清流飞瀑，仙境如梦。猿啸鸟鸣，花木竞奇，藤萝缠绕，石径幽深。苍松翠柏，烟霞弥漫；峰峦叠嶂，涧水环绕，真是仙人洞府。
走近洞门，见有一座石碑，上面刻着八个大字：“号山枯松涧火云洞”。大圣正想进入，突然听见里面传来小妖的嘈杂声。孙大圣厉声高喊：“你们这些小妖，快去通报你们的大王，叫他将我师父唐僧送出来，否则我定要掀翻你们的山洞！”小妖们听得此言，慌忙回到洞中，关上石门，向洞主报告：“大王，外面有一个毛脸雷公嘴的和尚带着一个长嘴大耳的和尚，在门前大喊要我们交出唐僧，否则就要毁掉我们的洞府！”
这时，那红孩儿妖王正在洞内，他早已抓住唐僧，并命小妖刷洗干净，准备将他蒸熟。不料听到小妖们的汇报，立刻放下手中的活计，走出前厅问道：“到底发生了什么事？”小妖们道：“大王，外面来了两个和尚，说要唐僧师父，否则要毁掉我们的山洞！”红孩儿冷笑道：“原来是孙行者和猪八戒，他们倒是很会寻路，竟然从半山赶到这里。既然他们来了，那就给他们一点教训！”说罢，红孩儿命小妖推来五辆小车，分列金、木、水、火、土五行，然后自己拿起一杆丈八长的火尖枪，赤着脚走出洞门。
猪八戒看见那妖精推车出来，心里嘀咕道：“哥哥，这妖怪想是怕我们，正在准备撤退吧？”孙行者笑道：“且看他要做什么。”只见小妖们将五辆车按五行布置完毕，红孩儿拿着火尖枪走了出来。孙大圣抬头望去，见那妖精：面如傅粉，唇若涂朱，鬓发如云，眉如新月，战裙上绣着盘龙舞凤，形态富态威武，双手握枪，杀气凛然。这个妖王，正是名扬千古的红孩儿。
红孩儿一出门，便高声喊道：“是谁在这里吆喝？”孙大圣笑着上前道：“我贤侄，早知是你，何必变成这副模样！今早你在山路上，变成一个瘦弱的黄病孩子，哄了我师父，我好意驮着你，你却使风摄走我师父。你快将我师父送出来，不要再装模作样，否则我定要将此事告诉你父亲，让他怪罪你欺负长辈！”红孩儿听了，怒气冲天，喝道：“泼猴头！我与你何来亲情？胡说八道，满口胡柴！你若不走，定让你有来无回！”
行者见他不听劝告，也不再多说，便与红孩儿大战起来。两人斗了二十多个回合，不分胜负。八戒在旁看得心惊，见妖精手段高超，便趁机举起钉耙，从天而降，向妖精劈去。红孩儿见势不妙，急忙拖枪败下阵来，退回洞门前。八戒见状，讥笑道：“这妖精倒也识趣，捶鼻子也不羞！”
然而，红孩儿突然一捶鼻子，口中喷出火焰，五辆小车立刻火光四射，整个火云洞顿时烟火弥漫，烈焰腾空。八戒见势不妙，慌忙逃跑，心中暗道：“这火势如此凶猛，我若被烧，岂不是变成烧猪？”他不顾孙行者，急忙逃回枯松涧。
孙大圣身怀避火诀，不惧烈焰，他冲入火中寻找红孩儿。红孩儿见行者来势汹汹，又喷出几口火焰，比前更甚。行者被烟火逼得无法寻路，只得跳出火中。红孩儿见行者退去，便收了火具，回到洞内，与小妖们大摆宴席，庆祝胜利。
行者跳出火焰，来到涧边，见八戒与沙僧正在说话，便喝道：“你这呆子，怎能如此胆小！竟然丢下我逃跑，幸亏我神通广大，否则今日定会丧命于此！”八戒笑道：“哥啊，你被那妖精吓得头脑不清，连我都跑不赢，怎能怪我？还是赶快想个办法对付这妖精吧！”
沙僧见兄弟二人争论不休，笑着说道：“哥啊，妖精虽有火势，但毕竟不能胜你。若用相生相克之理，水克火，不如我们去寻些水来泼灭妖火，救出师父。”行者听后，顿时醒悟，笑道：“正是啊，我怎就忘了这个道理？好，我这就去东洋大海借些龙王之水来泼灭妖火！”八戒道：“哥啊，快去快回，我们在这里等你。”
行者不多时，便来到了东洋大海，呼唤龙王敖广。敖广得知行者来意，便召集三位龙王，带着众多水族，一同赶到号山枯松涧。行者安排龙兵在空中等待，自己则与八戒、沙僧一起策划行动。随即，他来到洞口，叫道：“妖精，出来见我！”
红孩儿听见行者的叫声，冷笑道：“这猴子果然耐不住火，怎又来送死！”他命小妖推出火车，自己挺枪出洞。两人又大战一场，红孩儿见胜不了行者，便再次放火。行者见状，立刻呼唤龙王喷雨，然而这三昧真火越泼越旺，行者只得再度退出火中。
这场斗争使得行者心力交瘁，冷水一逼，火气攻心，险些丧命。龙王见状，大声呼唤八戒、沙僧前来救助。沙僧与八戒终于找到行者，将他从涧水中拉上岸。八戒用按摩之法救醒行者，行者清醒后，感叹自己中了妖精的诡计，连连叹息。
行者决定去请观音菩萨来助阵，最终在菩萨的帮助下，降服了红孩儿，将他收为善财童子。